AI泡沫是否会就此破裂 就看英伟达这份“成绩单”了!

随着美国大选落幕、“特朗普狂欢”褪去,美股市场即将迎来又一重量级“风向标”。“AI总龙头”英伟达(Nvidia)将于美东时间周三盘后(北京时间周四凌晨)披露三季度财报,这也将是其纳入道指之后的第一份财报。

在市场焦急等待这份财报之际,英伟达周二收涨近5%。华尔街分析师普遍预计,这家芯片制造商的季度销售额将达到331亿美元,较上一季度增长10%,较上年同期增长83%。

此外,对于市场参与者来说,毛利率仍然受到聚焦。嘉盛集团全球研究主管Matt Weller预计第三季度的毛利率将下降到75%,甚至预计随后几个季度可能会下降到73%。

他指出,“虽然这样的利润率从客观上看仍然很高,令人艳羡,但市场的预期更高,这使得英伟达必须展现出利润率持稳或销量提高来加以平衡。”

“利润率是否处于永久下降趋势或能否恢复的问题仍不确定。监管风险构成了挑战,竞争加剧也是挑战之一,这可能迫使英伟达调整其定价策略。”他补充称。

华尔街为何如此关注?

这份财报究竟有多重要?华尔街分析师们普遍认为,这份财报关系到靠着人工智能(AI)炒作起来的牛市是否仍有支撑,还是说AI泡沫即将就此刺破。

美银评论称,与下一次的非农就业数据、CPI或美联储会议相比,该芯片制造商的盈利对标准普尔500指数构成的风险可能更大。英伟达的最新业绩报告可能会决定美国股市的近期走势。

美国投行Wedbush知名分析师丹·艾夫斯在周二最新发布的报告中写道:“我们预计人工智能教父黄仁勋(英伟达首席执行官)明天将带来另一场令人震惊的事件,为牛市引擎注入动力。”

但正如一个硬币有正反两面,事件本身有好的影响,就会有坏的。嘉盛的Matt Weller就在最新报告中指出,英伟达所交出的成绩仅仅是“好”可能还不够。

“黄仁勋已经掌握了在财务业绩方面降低承诺和超额交付的技巧,但一系列盈利‘超出’预期造成了所谓的‘私底下数字’,即交易员开始考量其超出分析师普遍公布预期数字的幅度。换句话说,即使英伟达报告的数据略好于上述预期,鉴于交易员的过高期待,该股可能仍会遇到麻烦。”他写道。

乐观预期

在艾夫斯看来,英伟达的市场份额稳如磐石,这意味着它是“城里唯一的游戏”。他预计,英伟达Q3的营收将超出预期20亿美元,其业绩指引也将超出预期20亿美元。

“未来几年,英伟达的GPU将成为这个世界新的石油和黄金。可以预期客户会投入1 万亿美元或更多的资本支出。”他写道。

美国跨国独立投资银行和金融服务公司Stifel分析师Ruben Roy将其对英伟达的目标价从165美元上调至180美元,而Truist Securities的William Stein将其对英伟达的目标价从148美元上调至167美元。

Roy引用了“一系列多样化的数据点”,包括超大规模企业持续对人工智能基础设施投入大量资金,以及对英伟达最新Blackwell人工智能芯片的需求。

“我们相信,英伟达在各个市场中占据有利地位,到2025年,其总体TAM(总潜在市场或收入机会)将超过1000亿美元,而长期机会渠道可能接近1万亿美元。”他写道。

高盛则预计市场对英伟达产品需求强劲。该行在一份报告中写道:“我们预计,对英伟达基于Hopper的GPU(即H100,尤其是H200)和Spectrum-X(即基于以太网的网络产品)的强劲需求,将推动数据中心收入实现两位数百分比的强劲增长。”

高盛分析师们表示,他们将高度关注英伟达第四季度的业绩指引,预计这将验证他们对该股的看涨观点。

行业研究分析师Kunjan Sobhani在最近的一份报告中表示:“英伟达第三季度的营收很可能会比过去两个季度大幅超过预期,而且该公司很可能会上调第四季度的营收预期,这得益于其Hopper系列产品的广泛采用,尽管超大规模客户正在等待2025年Blackwell产能提升。”

Blackwell隐患

在英伟达本周发布财报前,传出了一个坏消息:其新一代Blackwell人工智能芯片再度面临延迟交付的问题。

据报道,这款AI芯片在高容量服务器机架中存在严重的过热问题。而该缺陷已迫使英伟达多次修改机架设计,这不仅限制了GPU性能,还可能损坏硬件。其客户因此担心,这些技术问题会延迟数据中心的处理器部署进程。

自英伟达于今年3月推出了Blackwell芯片系列以来,已一再推迟交货时间。从最初的今年二季度,到后来CEO黄仁勋预计的四季度,而如今据媒体预计,改良后的Blackwell GPU最快于明年1月底才能出货。

对此,英伟达尚未明确表态。该公司发言人只是在给媒体的一份声明中写道:“英伟达正在与领先的云服务提供商合作,这是我们工程团队和流程不可或缺的一部分。工程迭代是正常的,也是意料之中的。”

不过,这并不能让分析师完全放心。富国银行在最新报告中表示:“投资者现在需要将此添加到问题列表中。”

Truist Securities的Stein则称,“我们与业内联系人的对话并不能准确证实这一最新数据点,但它们确实反映了生产过程中供应链面临的挑战。”

市场研究公司CFRA Research分析师Angelo Zino表示,投资者应该降低对“英伟达将为其备受期待的Blackwell发布提供强有力指导”的预期。

不过整体而言,Zino预计,Blackwell芯片在2025年的大部分时间内都将会销售一空。

嘉盛的Matt WellerBlackwell则称,Blackwell芯片在今年三季度后才正式推出,此前我们就提及,我们认为2025财年第一季度(截至4月)才是真正的“爆发”季度,届时Blackwell芯片的产能爬坡和供应端条件的改善将推动EPS预测显著上调。

(文章来源:财联社)

声明:壹贝网所有作品(图文、音视频)均由用户自行上传分享,仅供网友学习交流,版权归原作者wangteng@admin所有,原文出处。若您的权利被侵害,请联系 756005163@qq.com 删除。

本文链接:https://www.ebaa.cn/36361.html

(0)
上一篇 2024年11月20日
下一篇 2024年11月20日

相关推荐

  • 香港岭南大学世界排名_香港岭南大学世界排名qs

    中新社香港6月9日电 (记者 韩星童)6月9日,世界高等教育研究机构Quacquarelli Symonds(QS)公布了2023年世界大学排名,香港有7所大学上榜,当中香港大学、香港中文大学、香港科技大学3间大学跻身世界前50位。 根据2023年QS世界大学排名,香港大学全球排名为第21名,较上届上升一位;香港中文大学全球排名为第38名,较上届上升一位,创…

    2024年3月21日
  • 北京第二外国语学院房迪

    2024年8月14日,日本首相岸田文雄放弃了下任自民党总裁选举。岸田文雄在记者会上表示,为了向日本民众表明,自民党正在改变,“我将退到一边”。 岸田文雄退选的消息来得突然,他称退选是“自己作的决定”。2023年11月黑金丑闻曝光后,自民党支持率持续走低、党内多个派阀解散。为了挽救自民党颓疲之势,岸田寄希望于新一位总裁能“革新”自民党。 8月20日,自民党选举…

    2024年9月2日
  • ucla排名usnews

    UCLA是世界级学府,在2023年的QS世界大学排名中位列第44名。该校在学术和研究方面有诸多突破,包括跨学科交叉研究、人文社科到自然科学的优秀研究项目,以及在创造性科学研究和技术创新方面的领先地位。UCLA的国际声誉和影响力来自于与世界各地的高等院校和研究机构的合作,以及吸引了来自世界各地的优秀学生和教师。学校积极投身社会,为社区和世界做出贡献,致力于解决…

    2023年11月29日
  • 美术国外哪个学校好

    在全球范围内,有许多世界一流的美术学院培养出了无数的杰出艺术家和设计师。全球十大美术学院,包括伦敦皇家美术学院、佛罗伦萨美术学院、列宾美术学院、巴黎美术学院、汉堡美术学院、柏林艺术大学美术学院、罗马美术学院、瑞士苏黎世美术学院、俄罗斯苏里科夫美术学院和中国美术学院。通过深入了解这些学院的历史、教学特色和培养成果,我们将展开一次精彩的艺术之旅。 1. 伦敦皇家…

    2024年6月14日
  • 赫瑞瓦特大学计算机科学与技术

    从探秘量子的微观世界 到竞逐人工智能浪潮 从探索电子信息的奥秘 到利用遥感认知星空浩海 …… 海大信息人对未知领域探索的步伐 奔向宇宙、迈向深蓝 秉承“海纳百川,取则行远”的校训 传承“厚德笃志,勤思敏行”的信息精神 信息人立志格物致理、探求真知 面向国家重大战略和 地方经济社会发展需求 培育了一批又一批 信息技术、海洋技术人才 将科研成果转化为 推动社会进…

    2024年12月15日
  • 出国留学申请费用_出国留学申请费用大概多少钱

    刚开始了解留学不知道从哪入手? 当然是预算决定你能去哪儿(家里不缺钱当我没说) 今天,小编结合学制、优势、费用推荐适合童鞋们的留学国家 出国留学的同学收藏这篇就够了! 美国 学制:本科3-4年;硕士1-2年 优势:被誉为“全世界高等教育中心",世界排名前100的学校,美国几乎占了一半;学历认可度高;世界名企总部多,就业机会多。 留学费用(年):一线…

    2024年4月19日
  • 佩珀代因大学qs世界大学排名

    美国佩珀代因大学在2020年《美国新闻与世界报道》美国全国性大学排名中排名第50名。 佩珀代因大学专业排名 《美国新闻与世界报道》美国最佳教育研究生院综合排名 2020年 第183名 《美国新闻与世界报道》美国最佳法学研究生院综合排名 2020年 第51名 TFE Times最佳金融硕士专业排名 2020年 第41名 TFE Times最佳管理学硕士专业排名…

    2024年8月8日
  • 400分可以上什么大学

    高考成绩公布后,很多考生都非常关心自己的分数能上什么大学,比如2021年高考400分左右能上什么本科?本期,小编就为大家带来详细的解答,并附上2021年400分左右的二本大学名单汇总,供2021届高考生参考。 一、2021年高考,400分左右的本科院校情况 因每个省份的报考分数不一样,所以高考400分的成绩仅在个别省份能上本科院校,比如陕西、黑龙江、吉林、宁…

    2025年3月4日
  • 中医药大学排名前10

    对于想学中医的高考学子来说,选择一所优秀的中医药大学至关重要。以下是中国十大知名中医药大学的概览,这些学府不仅在学术研究上有着深厚底蕴,在临床实践和国际交流方面也表现卓越,是学习中医的理想之地。 1北京中医药大学位于首都北京,是教育部直属的重点中医药高校,享有“中国中医药教育的最高学府”之美誉。学校历史悠久,拥有强大的师资力量和丰富的科研资源,其针灸推拿、中…

    2025年1月4日
  • 香港恒生大学什么时候开学

    原创 港澳高校专家肥佬 近日,香港恒生大学官宣:2023年春季本科入学申请开放了,本地生和非本地生皆可申请。 香港恒生大学是香港少有的,设有本科春季入学的大学之一,以下是香港恒生大学的简介。 香港恒生大学是香港的一所私立大学,从2019年开始,被国家教育部批准对内地的19个省份的高考学生招生(并非全国招生),其毕业文凭是国家承认的。 本次香港恒生大学春季入学…

    2024年11月22日

联系我们

400-800-8888

在线咨询: QQ交谈

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

关注微信