2000亿“释放资金”正待入市!政策力度大且导向清晰 资本市场迎险资长期增量资金

以险资为代表的中长线资金加大入市力度的安排更加清晰!

9月10日,金融监管总局发布《国家金融监管总局关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》(以下简称《通知》),其中最为突出的是,在引导保险公司支持资本市场平稳健康发展上作出相关调整与要求:

一是对险资投资市场的风险因子作出了新的调整与优化。《通知》对于保险公司投资沪深300指数成份股,风险因子从0.35调整为0.3;投资科创板上市普通股票,风险因子从0.45调整为0.4。对于投资公开募集基础设施证券投资基金(REITs)中未穿透的,风险因子从0.6调整为0.5。同时,规定保险公司投资国家战略性新兴产业未上市公司股权的风险因子为0.4;科技保险适用财产险风险因子计量最低资本,按照90%计算偿付能力充足率。

二是要求保险公司加强投资收益长期考核,在偿付能力季度报告摘要中公开披露近三年平均的投资收益率和综合投资收益率。

对此,券商分析人士指出,在“活跃资本市场”高层定调之下,近期证监会也多次呼吁长期资金入市,金融监管总局在当前时点及时发文,有力释放保险资金投资空间,明确延长考核周期,无疑利于险资提升权益配置比例。

亦有市场人士给出测算,《通知》实施后,在最低资本不变情况下,估算股票投资空间释放超过2000亿元。

释放股票投资空间2000亿

偿付能力和考核周期是限制险资入市的主要约束之一,尤其是偿二代规则对保险公司权益资产的配置比例上限是有要求的,根据综合偿付能力充足率高低来划分。

目前头部公司综合偿付能力充足率在200%-250%之间,中小公司在150%-200%之间,对应的权益资产上限就分别是25%和30%,这也就意味着根据偿付能力不同,各家公司对权益市场的配置是有严格限制的。

此次《通知》将保险公司投资沪深300、科创板等风险因子调低,有利于降低保险公司投资这几类权益资产的资本占用,为保险公司松绑,释放出更多权益资产配置空间。券商分析师认为,尤其是对偿付能力充足率属于各档的临界点的公司而言,可以提升权益配置比例上限。

比如,A公司目前综合偿付能力充足率为195%,那它的权益配置比例上限是25%,此次发文后,公司综合偿付能力充足率变为210%,那它的权益配置比例上限就变成了30%,就提高了5个百分点,可以加配5个点的权益资产。不过,对于偿付能力充足率提升后仍在同一档的公司而言,影响不大。

此外,在低利率环境下,险资投资也希望能够突围增配权益以及另类投资比例。考核周期过短,在高波动的A股市场,给权益投资带来压力。Reits风险因子较大,也占用了较多核心资本,限制了险资配置。降低相应的风险因子,减少了投资约束。要求加强长期考核,更是鼓励险资入市的必然选择。

值得注意的是,《通知》还规定保险公司投资国家战略性新兴产业未上市公司股权的风险因子为0.4;科技保险适用财产险风险因子计量最低资本,按照90%计算偿付能力充足率。对新型战略股权投资风险因子调整显示了政策鼓励新型战略产业,保险公司作为将储蓄转为投资的重要渠道,支持实体企业、新型战略企业是应有之义。

整体而言,这一优化对保险资金加大权益配置(包括二级和一级权益)提供了更大的便利,具体提升幅度要分公司看待。

行业机构测算表示,《通知》实施后,在最低资本不变情况下,估算股票投资空间释放超过2000亿元(假设保险资金2.1万亿股票资产中沪深300占50%,科创板占5%,释放资本全部增配沪深300权重股),将激发险企权益投资特别是高股息股票配置意愿。

三年期考核提高股票投资稳定性和积极性

鼓励险资企业坚持长期主义,加大对权益市场的配置,更好服务实体经济和人民群众,与此同时,监管也对险资的考核做出新要求。

《通知》明确提出,保险公司应加强投资收益长期考核,在偿付能力季度报告摘要中公开披露近三年平均的投资收益率和综合投资收益率。此项规定意在引导、鼓励保险公司调整考核机制,进行价值投资、长期投资,有助于推动险资成为资本市场的稳定器。

数据显示,当前偿付能力报告摘要中仅需披露当季平均的投资收益率和综合投资收益率,2023年上半年保险公司年化财务收益率为3.22%,年化综合收益率为4.33%。

监管此次引导保险公司加强投资收益长期考核,预计保险资金权益投资期限将有所拉长,有利于保险公司建立匹配负债特点的穿越周期的投资理念,克服短期价格波动,提高股票投资的积极性和稳定性。体现了监管鼓励保险公司支持资本市场平稳健康发展的积极信号,与活跃资本市场相关政策一脉相承。

险资发挥市场“稳定器”作用获得业内共识

财联社记者综合多家媒体报道显示,多家寿险负责人对该政策的及时出台形成共识,即随着保险资金资产配置结构优化,在积极支持资本市场稳定发展上将发挥重要作用。

有险企负责人认为选取下调风险因子的投资品类也具有代表性,沪深300指数成份股代表了市场蓝筹股,反映经济结构最稳健、最核心的资产;科创板则体现了支持国家科技创新战略导向的作用;降低REITs的风险因子,对活跃创新产品的市场有一定意义。

中国人寿保险(集团)公司首席投资官王军辉表示,7月24日政治局会议以来,相关部门围绕“活跃资本市场,提振投资者信心”,不断出台支持政策。本次金融监管总局文件的出台,是立足行业自身发展规律,更好地服务实体经济、更好地支持资本市场发展的创新实践。

他进一步指出,长期以来,面对无风险利率下行趋势,加大权益资产配置一直是保险资金运用的必然选择。本次政策的出台,对保险资金加大权益资产配置,特别是加大对科技创新战略的支持,具有直接推动作用。

中国人民财产保险股份有限公司总裁于泽介绍,以人保财险投资的沪深300指数成份股为例,最低资本将下降16亿元左右,有利于公司进一步加大这些方面的投资,持续服务实体经济和科技创新的发展。

(文章来源:财联社)

声明:壹贝网所有作品(图文、音视频)均由用户自行上传分享,仅供网友学习交流,版权归原作者wangteng@admin所有,原文出处。若您的权利被侵害,请联系 756005163@qq.com 删除。

本文链接:https://www.ebaa.cn/4282.html

(0)
上一篇 2023年9月12日
下一篇 2023年9月12日

相关推荐

  • 美国圣诞节放假多少天(美国圣诞节放假多少天2022)

    #世界主要国家年假对比# 常见各国年假对比,请看下表 以下是常见各国,一年中法定节假日时间 英国: 元旦 (1月1日):1天 复活节 (4月):2天 劳动节 (5月第一个星期一):1天 春季银行假日 (5月最后一个星期一):1天 圣诞节 (12月25日):1天 银行节假日:1天 法国: 元旦 (1月1日):1天 复活节 (3月或4月):2天 劳动节 (5月1…

    2023年9月14日
  • 去美国托福要多少分

    因为疫情的影响,托福考试次数减少和解禁后考试出分时间的紧迫感,让不少准留学党焦虑却又无从下手,为此小润特地为大家整理了2020年美国排名前百大学所需的托福分数,希望能帮助大家根据自身的水平早日制定出复习计划,快速考出目标分数。 需要注意的是: 1.最新的成绩要求,申请之前还是要去官网核实确认一下,因为每年都会有个别学校更新要求; 2.美国大学官网所展示的成绩…

    2024年2月14日
  • 加州大学洛杉矶分校强化英语访学

    来源:东方网 非营利性教育机构SAF近期推出了2021年春季在线项目,秉持为国内大学生提供高质量海外交流机会的理念,SAF持续为学生提供优质的海外访学项目,助力实现名校交流梦。 SAF春季在线项目不仅会继续面向在职人士开放,同时也为对提升英语能力感兴趣的高中生开放项目申请,以便让更多有目标有追求的人参与到海外访学项目中来。 SAF将在明年春天开放4个海外名校…

    2024年1月27日
  • 日本语言学校选哪个

    一直听说日本政府在给留学生发钱,从来没听过日本语言学校还有发钱的说法,看到这篇文章的同学肯定以为又是“标题党”,NONONO! 减免学费+奖学金=省钱+赚钱=发钱! 这么说没毛病吧~而且很可能你已经满足条件了,只是你自己不知道! 一、TCJ东京中央日本语学院 ①JLPT考试报名费全额报销! 只要你是TCJ东京中央日本语学院的学生,申请成功即可享有。 ②首年度…

    2024年1月3日
  • semester是什么意思(semele什么意思)

    @英语天天talk原创文章,禁止二次修改或截取片段盗用 最近咱们有位小伙伴说马上就要开学了,就想知道咱们汉语中所说的 “ 开学 ” 可不可以用英文 “ open school ” 来表达呢?那今天咱们就一起来学习一下吧! 其实,在英文中,对于 “ 开学 ” 的日常说法呢,大致上可以分为两种情况: 首先,第一种情况就是:对于学生来说,一个新的学期开始啦,这样的…

    2023年9月28日
  • 上海新东方托福

    21世纪经济报道记者王峰北京报道刚刚过去的2023年,对于出国留学考试来说是不平凡的一年。 这一年,从年初的SAT改革后的首考开始,托福、GRE、GMAT等几个大型考试陆续宣布改革,并全部在一年之内完成了改革后的首考。 此外,疫情之后出国留学复苏,随着申请人数的增加,考试竞争激烈程度随之增加,国外学校对考试分数和其他要求水涨船高。 新东方近日发布的《2024…

    2024年3月12日
  • 雅思听力得分标准

    雅思考试是一项全球性的英语水平测试,对考生的英语能力有着全面而严格的要求。其中,拼写是一个不容忽视的方面,因为拼写错误会直接影响到考生的得分。 那么,雅思考试拼写需要注意哪些问题呢?雅思考试大小写、简写、连写,到底会不会扣分呢? 接下来,让Vicky来为大家解答这些疑问~ 雅思听力 雅思听力考试中,考生需要在听到的内容中提取出正确的信息,并将其准确地填写在答…

    2024年3月14日
  • 美国各高校托福成绩要求

    托福考试是很多出国党们申请国外院校的必经之路,可以说托福成绩是留学的第一个门槛。 首先,它保证学生的正常生活和学习。 留学是一个人在异国生活的历练,和家人隔着千山万水,要自己处理衣食住行,还要完成学业任务,进行实习工作或实践活动。 语言既是沟通的工具,更是求助的途径。有良好的语言技能,绝对会让留学生的生活更加轻松。 其次,托福是一个可以量化的标杆。 比起组织…

    2024年1月24日
  • degree是什么意思啊

    @英语天天talk 原创文章,禁止二次修改或截取片段盗用 咱们近视眼的小伙伴们,估计经常会被问到“你的眼镜是多少度的”?今天咱们就一起来学习一下,关于“眼镜度数”的一些日常英文说法吧! 说到眼镜的度数呢,估计咱们大部分的小伙伴们都会想到这样的一个单词: degree — n. 度 注意:这个单词通常指的是 — 天气的温度,室内、室外的…

    2024年3月6日
  • 怎么申请国外博士(怎么申请国外博士后)

    年关已至,在这里提前祝大家兔年快乐,2022年从一开始的疫情层层加码处处设卡,到年底突然宣布放开一波感染高峰,混乱与变革打乱了很多人的生活,好在我们都坚持的走了过来,步入2023年新的一年规划一定要做好,尤其是我们想要申请海外博士的同学。博士申请是一个复杂且漫长的过程,每一个阶段的时间节点都非常重要,今天就让我们来整理一下2023-2024申请季该如何安排。…

    2023年9月16日

联系我们

400-800-8888

在线咨询: QQ交谈

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

关注微信