投资收益率

汇丰晋信“养老36计”专栏

为投资者谋划人生养老大事

//

总说做养老投资时,要对收益率有合理的预期。那么到底应该预期多少收益率,相应地,如何做资产配置才是合理的呢?我们来从一些实际数据看看吧。

Part 01

收益率的参考标准,

从历史数据看

01

投资收益率最好不要低于:CPI涨幅(2.0%)

过去10年,代表通胀的CPI平均年涨幅为2.0%。

数据来源:Wind,截至2022.12.31。算数平均值。

说真的,这是底线的参考标准了,养老投资低于这个收益率,资产就是在缩水的,就是在“亏钱”了。

但这个收益率也真的很好达到。目前,中国银行公布的2年整存整取利率是2.05%。所以,只要合理安排资金的使用和存储,其实就可以达到2.0%的收益率了。

数据来源:中国银行,人民币存款利率表2023-06-08,https://www.boc.cn/fimarkets/lilv/fd31/202306/t20230608_23194241.html

02

风险投资收益率,较低参考标准:理财产品投资者收益率(4.2%)

收益率

过去10年,对于理财产品投资者,总体来看,平均年收益率为4.2%。

数据来源:中国银行业理财市场年度报告,截至2022.12.31。算数平均值。历史业绩不代表未来表现,仅作说明示意,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

波动性(风险)

其中最高为2014年的5.6%,最低为2022年的3.1%。并且在过去10年的统计区间内,虽然整体来看其收益率有所下降,但是并未出现为负的情况。

如何参考

由于理财产品是投资者普遍能够接触到的相对低风险的投资产品。所以我们设定养老投资的收益率目标时,可以以理财产品的收益率,为较低标准来参考。

数据来源:中国银行业理财市场年度报告,截至2022.12.31。算数平均值。历史业绩不代表未来表现,仅作说明示意,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

03

风险投资收益率,较高参考标准:基金投资者平均收益率(10.2%)

收益率

过去10年,对于Wind主动股票型及偏股混合型基金的基金投资者(包括个人投资者和机构),总体来看,平均年收益率为10.2%。

数据来源:Wind,截至2022.12.31。算术平均值。排除区间内未成立的产品。历史业绩不代表未来表现,仅作说明示意,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

波动性(风险)

其中最高为2015年的45.1%,最低为2018年的-30.7%,波动性还是相对较大的,而且部分年份有负值,提示了基金相对更高的风险性。

如何参考

股票型、偏股混合型基金,是普通投资者可以接触到的相对风险较高的投资产品了。所以我们设定养老投资的收益率目标时,可以以其收益率,作为较高标准来参考。

数据来源:Wind,截至2022.12.31。算术平均值。排除区间内未成立的产品。历史业绩不代表未来表现,仅作说明示意,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

Tips:

理财产品、基金投资者收益率的计算方法

特别说明一下,由于产品净值涨跌幅,并不代表投资者的实际收益,我们这里采取的计算方法,是用该种类产品当年实际创造出的总利润,除以产品的年初、年末平均总规模。

例如,2019年全年,所有Wind主动股票型及偏股混合型基金,全年总利润是330亿元。而2018年年末和2019年年末,所有Wind主动股票型及偏股混合型基金,

总规模分别是738亿元、976亿元。我们的计算方式就是330/ [(738+976)/2]=38.5%。

数据来源:Wind,截至2022.12.31。算术平均值。排除区间内未成立的产品。历史业绩不代表未来表现,仅作说明示意,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

Part 02

如何取得前述收益率呢?

从历史数据看

过去10年,理财产品投资者平均收益率是4.2%,投资于Wind主动股票型及偏股混合型基金的基金投资者平均收益率是10.2%。

那么我们在过去10年中,以怎么样的方式配置我们的养老投资,可以取得相应的收益率呢?

01

方案一:长期持有高风险资产

过去10年,始终投资于Wind普通股票型或偏股混合型基金指数,就可以得到高于10%的平均年涨跌幅。

对应的实际投资方法,可以是优选多只股票型/混合型基金,并长期持有。

数据来源:Wind,截至2022.12.31。算术平均值。历史业绩不代表未来表现,仅作说明示意,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

Tips:

为什么养老投资要坚持长期投资?

随着资产潜在收益率的提高,资产的风险也在提高。

股票型、偏股混合型基金,其波动性是非常大的。对于这种相对高风险的资产来说,短期投资很难体现出承担风险的“好处”。

而对于养老投资来说,更是需要坚持长期投资,以平滑波动,才更可能获取资本市场的长期平均收益。

虽然长期持有这个方法非常简单,但是效果可能很好。从前面的数据也可以看出,其实Wind普通股票型、偏股混合型基金指数的年平均涨跌幅,分别为16.0%、14.3%,都是高于10%的。

02

方案二:长期持有均衡配置组合(并每年再平衡)

我们始终提倡长期投资。不过,在实际情况下,很少有基民能做到持有某基金超过2、3年,更别说10年了。而养老投资是一种长期投资,所以,我们在养老投资中,需要努力去解决这个问题。

如何解决?其实,不能坚持投资的很大原因之一,就在于高风险资产的高回撤。

前面的数据中可以看到,过去10年,Wind普通股票型基金指数最大回撤达到了-48.5%,当资产从最高点下跌至将近“腰斩”时,继续持有是非常困难的。

另外,还容易在冲动下产生“低卖高买”的操作,更是导致实际收益和资产本身的长期潜在收益,严重不符。

针对前述问题,我们可以适当在组合中配置一些低风险资产,来帮助投资组合降低回撤。

我们选择Wind普通股票型基金指数、Wind债券型基金指数,分别来代表股、债资产,以70%股30%债、50%股50%债、30%股70%债的比例,分别构建组合,并每年按照这个比例再平衡(将涨跌后有所变化的股债资产比例,再次调整为期初的比例)。

我们分别来看看:

数据来源:Wind,截至2022.12.31。算术平均值。历史业绩不代表未来表现,仅作说明示意,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

可以看到,为组合增加了债券资产的情况下,最大回撤被非常好地降低了。

而即使是30%股70%债的组合,其平均年涨跌幅也达到了8.5%,也是比较好的收益率了。

对应的实际投资方法,可以是将资产按照比例分割好,然后在股票类、债券类中,分别优选多只股票型基金,以及多只债券型基金,长期持有,且每年再平衡。

实际操作中:

投资者可以根据自己的风险偏好,根据自己对回撤的接受情况,来选择股票配置比例的高低。

也可以随着退休年份的临近,逐步降低风险资产的配置比例。

例如,在30年的养老投资时长中,前10年使用70%的权益比例,中间10年使用50%,最后10年使用30%。并且此后将全部资金投资于低风险的理财产品或者存款,以追求跑赢通胀。

Tips:

养老投资应该择时吗?

所谓择时,理想的情况是低买高卖,这样就可以增强收益。但是,“别人恐惧我贪婪”谈何容易?如果那么容易就可以做到的话,也不会成为投资大师脍炙人口的名言了。

实际情况中,大多数是高位追高买入、低位拿不住卖出的“高买低卖”。

大道至简。做好股、债资产配置,“买入并持有”,或者再加上一些纪律性的辅助操作例如止盈,就是做好养老投资的不二法门。

风险提示(上下滑动查看全部)

本文件作为本公司旗下基金的客户服务事项之一,不属于基金的法定公开披露信息或基金宣传推介材料。

本文件所提供之任何信息仅供阅读者参考,既不构成未来本公司管理之基金进行投资决策之必然依据,亦不构成对阅读者或投资者的任何实质性投资建议或承诺,观点具有时效性。本公司并不保证本文件所载文字及数据的准确性及完整性,也不对因此导致的任何第三方投资后果承担法律责任。

基金投资有风险,敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

本公司提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。敬请投资人在购买基金前认真考虑、谨慎决策。

本文件的著作权归汇丰晋信所有,任何机构或个人未经本公司书面许可,不得以任何形式或者许可他人以任何形式对本文件进行复制、发表、引用、刊登和修改。

声明:壹贝网所有作品(图文、音视频)均由用户自行上传分享,仅供网友学习交流,版权归原作者wangteng@admin所有,原文出处。若您的权利被侵害,请联系 756005163@qq.com 删除。

本文链接:https://www.ebaa.cn/9853.html

(0)
上一篇 2023年11月15日
下一篇 2023年11月15日

相关推荐

  • 新加坡签证(新加坡签证怎么办理)

    你是不是想要出国旅游又担心语言问题,是不是对于安全问题总是不敢迈出脚步,收好此办理指南,出国游也很简单啦! 新加坡是闻名世界的“花园城市,因为”新加坡被称为“狮城”,素有“花园城市”的美名。这里的圣淘沙岛一定让您玩的流连忘返,乌节路的商场也会让您意犹未尽,北部雨林中的日夜间动物园和不用排队的环球影城一定是带娃家庭游的首选;肉骨茶、海南鸡、辣椒螃蟹定会让您大快…

    2023年9月19日
  • 伦敦商学院金融硕士申请条件_伦敦商学院金融硕士申请条件及学费

    UCL的MSc Finance金融学专业是不少同学钟情的专业。根据院校数据显示,2022年申请UCL金融学硕士专业的人数高达2097人! 然而,在23申请季伊始,两千人都梦寐以求的专业给大家泼了一盆冷水:UCL Finance必须提交GRE/GMAT成绩,不提交的申请人不被考虑!不少同学只能被迫“遗憾离场”。 但近日小编突然发现UCL金融硕士专业MSc Fi…

    2024年3月2日
  • 波士顿市长(波士顿州长吴弭)

    特雷·杨用绝杀三分将系列赛拖入第六场。 大比分1比3落后,球队二当家被禁赛,没多少人会认为老鹰能够死里逃生,但特雷·杨却凭借一己之力,将北岸花园“法克吹杨”的谩骂变成另一种“赞美”。 北京时间4月26日,特雷·杨包办全队最后14分,并在终场前1.8秒投进超远三分绝杀,帮助老鹰客场119比117险胜凯尔特人。 终场前最后一攻,特雷·杨闲庭信步运球过半场,在杰伦…

    2023年9月13日
  • 俄勒冈大学知名校友

    小鹏汽车创办于2014年,总部位于广州,主要定位是强互联网基因的智能电动车。 小鹏汽车最新品牌价值371亿元,对比一下运动品牌李宁最新品牌价值394亿元,福耀玻璃最新品牌价值355亿元。 小鹏汽车主要高管,当年读的是什么大学,你想知道吗? 1、何小鹏,1977年生于湖北黄石,现任小鹏汽车董事长兼CEO。 何小鹏1999年本科毕业于华南理工大学计算机专业。 何…

    2024年9月19日
  • 天津科技大学中外合作办学

    近日,天津科技大学生物工程学院与英国赫瑞瓦特大学工程与物理科学学院(EPS)正式签署协议建立中英联合酿酒实验室。签约仪式在天津科技大学滨海校区举行,生物工程学院郁彭副院长代表天津科技大学与EPS学院Steve McLaughlin院长共同签署了协议,并就中英联合酿酒实验室的建设细节进行了交流与探讨。 英国赫瑞瓦特大学(Heriot-Watt Universi…

    2024年10月23日
  • 德克萨斯州大学奥斯汀分校qs排名

    QS世界大学排名是国际范围内具备权威性的排名,本次排名覆盖来自106个高等教育体系的1500所大学,其中中国大学有71所上榜,今天也是整理了2025年世界QS大学前100名名单(前百名中国11所大学入榜),并对信息进行梳理,方便大家了解查询。 麻省理工学院 第1名:麻省理工学院(美国) 第2名:帝国理工学院(英国) 第3名:牛津大学(英国) 第4名:哈佛大学…

    2024年11月15日
  • 法国里尔科技大学(法国里尔科技大学排名)

    近日,2023年欧洲科学院新当选欧洲科学院院士名单出炉,由于入选学者接受邀请及注册的时间进度不同,入选名单陆续公布(截止目前已更新135位)。 上海交通大学贾伟教授、南京信息工程大学姜彤教授、北京航空航天大学和中国科学院大学江雷教授、浙江大学徐清波教授、香港浸会大学蔡宗泽教授、香港中文大学秦岭教授等中国高校教授,当选院士。 欧洲科学院(Academia Eu…

    2023年11月6日
  • 香港理工大学地址(香港理工大学地址 详细地址)

    我相信今年这卷成绞肉机的情况,拿到理工的还没有觉得不香的吧~ 我们来看看理工双非背景录取情况,GPA超过85,雅思分数7分的数量也很多。 更多案例需要私我:香港理工大学offer汇总。 2022QS排名理工66,随着QS排名上升的还有它的难度。根据我的offer数据统计,21届申请双非占比只有30%不到。照这个发展情况,之后双非在香港想申个前100真是要豁出…

    2023年10月30日
  • 宾夕法尼亚大学ed2

    2022Fall早申请已落下帷幕,有的学生已经提前“下车”,有的学生还在忙着准备ED2和RD阶段的申请! 为了帮助申请季的同学们合理安排时间,查查小编帮助大家汇总了Top50大U&Top30文理学院ED2/RD截止时间及放榜日期供大家参考,各位有需要的同学和家长们记得收藏转发! 划重点 以下是Top50大U及Top30文理学院ED2/RD申请截止日期…

    2025年2月13日
  • 澳大利亚昆士兰大学相当于国内

    昆士兰大学(UQ)位于澳大利亚布里斯班,始终位于世界顶尖大学之列。一个多世纪以来,昆士兰大学一直通过知识领导力来创造积极改变、创建更美好世界,并在这方面保持着良好的全球声誉。 昆士兰大学在多个权威世界大学排名中均名列前茅,包括:CWTS莱顿大学排名(32)*、世界大学科研论文表现排名(40)、U.S. NEWS全球最佳大学排名(42)、QS全球大学排名(47…

    2024年8月23日

联系我们

400-800-8888

在线咨询: QQ交谈

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

关注微信